La española Gas Natural ha alcanzado un acuerdo con el grupo chileno Compañía General de Electricidad S.A (CGE) para adquirir todos los negocios de la firma mediante una Oferta Pública de Acciones (OPA), en una operación valorada en 3.300 millones de dólares (algo más de 2.600 millones de euros).
En una carta al regulador chileno, CGE informó sobre las medidas alcanzadas con la compañía española para adquirir el 54,19% de las acciones de la sociedad, pertenecientes a sus accionistas mayoritarios: los Grupos Familia Marín, el Grupo Almería y el Grupo Familia Pérez Cruz.
Además, Gas Natural se ha comprometido a lanzar una OPA para adquirir la totalidad de los títulos de CGE, en las mismas condiciones que los controladores de la firma chilena.
En cuanto al precio de compra que se ofrecerá en la OPA, es de 4.700 pesos por acción (6,2 euros) que, según informa CGE, se pagarán en dinero al contado, en el tiempo y la forma establecidas en el contrato.
CGE es la sociedad matriz de un grupo de empresas que concentran sus negocios en el sector eléctrico y gasífero en Chile, en cinco importantes provincias en Argentina y en la actividad de distribución de gas licuado en Colombia.
Gas Natural, segunda 'utility' del país
Gas Natural Fenosa se convertirá en 2015 en la segunda mayor 'utility' con sede en España, por detrás de Iberdrola, y rebajará del 56% al 49% el peso del negocio nacional tras la adquisición de la compañía chilena CGE, sobre la que acaba de anunciar una OPA por 2.600 millones.
En una presentación ante analistas con motivo del lanzamiento de la oferta, Gas Natural Fenosa indica que su beneficio bruto de explotación (Ebitda) superará los 5.000 millones en 2015, mientras que el beneficio neto rondará los 1.500 millones. CGE contribuirá con 600 millones al Ebitda y con 100 millones al beneficio neto.
Estas cifras superan por primera vez las previsiones de Endesa, que en su reciente actualización estratégica con motivo del proceso de reestructuración en que se haya inmersa informó de que su Ebitda, de 6.720 millones en 2013, pasará a 2.900 millones en 2015 y de que su resultado neto, de 1.879 millones en 2013, será de 1.000 millones en 2015. La compañía cerrará en breve la venta de activos latinoamericanos a Enel.
En la presentación ante analistas, el consejero delegado de Gas Natural Fenosa, Rafael Villaseca, aseguró que la compañía «tiene suficiente liquidez disponible para financiar» la compra de la empresa chilena, en la que tiene ya suscritos acuerdos irrevocables para la compra del 54% del capital.
Villaseca indicó que su compañía «no está pensando en vender activos en sus actividades actuales en Chile» y se mostró convencido de las «oportunidades» de crecimiento del país andino. Latinoamérica pasará de suponer un 26% del negocio de Gas Natural Fenosa a un 35%.
Para la compañía, la compra de CGE «aumenta la exposición a mercados emergentes» y «ofrece una posición ventajosa para explotar atractivas posibilidades de crecimiento orgánico en la región». En el caso de Chile, la compañía asumirá de forma automática una posición «líder» en un país con una regulación «muy seria y estable», dijo Villaseca.
Durante la conferencia, los directivos de Gas Natural Fenosa ofrecieron un calendario de implementación de la compra. El periodo de aceptación comienza este mismo lunes y se prolongará, salvo que haya ampliación, hasta el 11 de noviembre.
El 14 de noviembre se dará a conocer el resultado de la OPA, mientras que el 28 de noviembre se convertirá en el último día de pago disponible, de modo que la operación podrá quedar completada antes de fin de año.
Gas Natural Fenosa destaca que la empresa que adquirirá es una «utility de primer nivel». Aparte de equilibrar los riesgos de su negocio, le permitirá reforzar su liderazgo en la distribución de gas en Iberoamérica y consolidar una plataforma de distribución de electricidad en la región. CGE es líder en esta actividad en Chile.
El importe de 2.600 millones incluido en la OPA corresponde a un hipotético nivel de aceptación del 100%. El tamaño total de la operación, una vez incluida la deuda consolidada de CGE y las participaciones minoritarias de las filiales, es de cerca de 6.000 millones.